1-2. 올 시즌 투자 포트폴리오: ETF 구성법

안녕하세요! 오늘은 안정적인 수익과 리스크 분산을 목표로 하는 투자자를 위한 ETF 기반 포트폴리오를 소개합니다. 이번 포트폴리오는 시장의 변동성을 최소화하면서 장기적으로 꾸준한 성과를 낼 수 있도록 설계된 30/40/15/7.5/7.5 전략입니다.

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1. 이 포트폴리오의 특징

이 포트폴리오는 아래의 핵심 원칙을 기반으로 설계되었습니다.

1. 안정성과 성장성의 균형: 주식과 채권을 조화롭게 배치
2. 리스크 분산: 금과 원자재 같은 대체 자산으로 인플레이션 및 시장 충격 방어
3. 장기 투자 적합성: 다양한 시장 상황에서도 꾸준한 수익률 기대

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2. ETF 구성 및 비율

① 주식 (30%)

미국 전체 주식 시장 지수를 추종하는 ETF로 성장 잠재력을 확보합니다.

• 추천 ETF:
  • Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 미국 전체 주식시장에 투자
  • iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (ITOT): 미국 주식시장 전반을 커버

② 장기 국채 (40%)

미국 장기 국채는 금리 하락 시 가격 상승 효과가 커 안정적인 수익을 제공합니다.

• 추천 ETF:
  • iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT): 미국 20년 이상 장기 국채
  • Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT): 미국 장기 국채 투자

③ 중기 국채 (15%)

미국 중기 국채는 장기 국채보다 변동성이 낮아 안정적인 캐시 플로우를 제공합니다.

• 추천 ETF:
  • iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF): 미국 7~10년 국채
  • Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT): 중기 국채

④ 금 (7.5%)

인플레이션 및 경제 위기 시 방어적인 자산으로 금은 필수입니다.

• 추천 ETF:
  • SPDR Gold Shares (GLD): 금 현물 가격 추종
  • iShares Gold Trust (IAU): 금 현물 추종 저비용 ETF

⑤ 원자재 (7.5%)

원유, 농산물, 금속 등 다양한 상품에 투자해 인플레이션 대비를 강화합니다.

• 추천 ETF:
  • iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG): S&P GSCI 상품 지수 추종
  • Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC): 주요 원자재 지수

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3. 포트폴리오 성과 분석 (S&P 500 지수와 비교)

위의 30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오를 S&P 500 지수를 추종하는 투자와 비교한 결과를 분석해보았습니다.
(데이터 출처: Portfolio Visualizer)

분석 기간:

2012년 1월 ~ 2024년 10월 (약 12년)

초기 투자금:

$10,000

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주요 성과 비교

지표30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오S&P 500 지수 (SPY)

지표	올시즌포트폴리오	S&P 500 지수 (SPY
연평균 수익률 (CAGR)	9.48%	12.3%
표준편차 (Volatility)	8.9%	14.2%
샤프 지수 (Sharpe Ratio)	0.73	0.67
최대 손실 (MDD)**	-23.55%	-33.9%
최종 평가 금액	$29,322	$56,296

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4. S&P 500 지수와의 MDD (최대 손실) 차이 설명

최대 손실(MDD)은 투자 포트폴리오가 가장 큰 하락을 기록한 시점을 나타냅니다.
S&P 500 지수 추종 투자와 비교했을 때, 30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오는 최대 손실 폭이 더 적습니다.

• S&P 500 MDD (-33.9%):
  이는 순수 주식 투자의 특징으로, 경제 위기나 금융시장 조정 시 큰 손실을 경험할 가능성이 높음을 보여줍니다.
• 30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오 MDD (-23.55%):
  주식 비중이 30%로 제한되고 채권(40%)과 대체 자산(금, 원자재)이 포함되어 있어, 시장 충격 시 손실 폭이 줄어듭니다.

왜 MDD 차이가 중요한가?

1. 심리적 안정감:
   큰 손실(MDD)을 경험하면 투자자들이 공포심으로 인해 투자를 중단하거나 비이성적인 행동을 할 가능성이 높아집니다.
   30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오는 MDD가 낮아 심리적 안정감을 제공하며 장기 투자 지속에 유리합니다.
2. 회복 기간 단축:
   손실 폭이 작으면 원금 회복에 걸리는 시간이 짧아지고, 더 빨리 복리 효과를 누릴 수 있습니다.

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5. 투자자 유형에 따른 추천

1. 30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오:
   • 안정적인 성과를 원하고, 시장 변동성에 민감한 투자자에게 적합
   • 비교적 낮은 MDD와 안정적인 수익률로 심리적 부담을 줄임
2. S&P 500 지수 (SPY):
   • 장기적인 고수익을 목표로 하고, 단기 변동성을 감당할 수 있는 투자자에게 적합
   • 높은 CAGR(연평균 수익률)로 공격적인 성장을 추구

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결론: 어떤 포트폴리오를 선택해야 할까?

• 만약 장기적인 안정성과 심리적 안정을 우선시한다면 30/40/15/7.5/7.5 포트폴리오가 더 적합합니다.
• 반면, 높은 성장률을 목표로 하고 단기 손실에 대한 리스크를 감수할 수 있다면 S&P 500 지수 추종 투자(SPY)를 선택할 수 있습니다.

투자에서 가장 중요한 것은 자신의 성향과 목표에 맞는 전략을 선택하는 것입니다.

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다음 글에서는 리밸런싱 방법과 계절별 투자 조정 팁을 소개하겠습니다. 😊